Tín phiếu và trái phiếu khác nhau như thế nào?

Tín phiếu và trái phiếu là hai loại công cụ tài chính tuy thoạt nghe qua thì có vẻ giống nhau, đều là một bên huy động và một bên cho vay và nhận được lợi tức. Tuy nhiên, vẫn tồn tại những điểm khác biệt mà nhà đầu tư cần phải nắm như sau:

Định nghĩa

• Tín phiếu (trong tiếng Anh là Treasury Bills) là một loại giấy tờ có giá chứng nhận nợ do Chính phủ, Ngân hàng Nhà nước phát hành. Hiện nay thì có hai loại tín phiếu phổ biến nhất trên thị trường tài chính là tín phiếu kho bạc và tín phiếu Ngân hàng Nhà nước.
• Trái phiếu (bond) là một công cụ tài chính mà công ty, chính phủ hoặc tổ chức phát hành để vay tiền từ nhà đầu tư. Trái phiếu thường có mệnh giá cố định, tỷ lệ lãi suất cố định và ngày đáo hạn cụ thể. Nhưng kỳ hạn sẽ dài hơn so với tín phiếu.

Mục đích phát hành:

• Tín phiếu được dùng để Ngân hàng nhà nước thực hiện các chính sách tiền tệ để điều tiết thị trường như siết thanh khoản, điều tiết tỷ giá…
• Trái phiếu được phát hành để vay tiền từ nhà đầu tư để sử dụng vào các hoạt động kinh doanh của công ty phát hành.

Mức độ rủi ro:

• Tín phiếu có mức độ rủi ro thấp hơn, hầu như bằng không vì chỉ có Ngân hàng nhà nước hoặc Kho bạc nhà nước phát hành.
• Trái phiếu có mức độ rủi ro cao hơn so với tín phiếu, trong trường hợp doanh nghiệp phá sản thì tiền của nhà đầu tư có khả năng sẽ bị mất.

Lợi tức:

• Tín phiếu có thể mang lại lợi nhuận thấp hơn so với trái phiếu, nhưng bù lại thì rủi ro thấp hơn.
• Trái phiếu mang lại lợi nhuận cao hơn, lãi suất hàng năm cao hơn.

Tính thanh khoản:

• Tín phiếu có tính thanh khoản thấp hơn so với trái phiếu do tính chất của nó và chủ yếu là các định chế tài chính như Ngân hàng thương mại mua được tín phiếu.
• Trái phiếu có tính thanh khoản cao hơn so với tín phiếu do được giao dịch trên thị trường chứng khoán, tiếp cận được với nhiều nhà đầu tư hơn.

Kỳ hạn:

• Tín phiếu thường là có kỳ hạn 1 năm
• Trái phiếu có kỳ hạn dài hơn, từ 3 – 5 năm.

Tóm lại, tín phiếu và trái phiếu là hai công cụ tài chính khác nhau về tính chất và mục đích sử dụng của chúng. Nhà đầu tư cá nhân thì chỉ đầu tư vào trái phiếu mà thôi.