Tài khoản VPS SmartOne bị chạm tỷ lệ Call Margin và nguy cơ Force Sell: Cần nộp bao nhiêu tiền và nên xử lý thế nào?

Chào bạn, rơi vào trạng thái Call Margin là tình huống mà hầu như nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy nào cũng từng trải qua khi thị trường biến động mạnh. Để xử lý tình huống một cách bình tĩnh và giảm thiểu thiệt hại tối đa, bạn cần nắm rõ các quy tắc vận hành ký quỹ của công ty chứng khoán VPS như sau:

1. Quy định về ngưỡng Margin tại VPS:

• Tỷ lệ an toàn (Rtt): Là tỷ lệ giữa Giá trị tài sản thực có của bạn so với Tổng giá trị danh mục chứng khoán ký quỹ.
• Ngưỡng Call Margin (thường là Rtt < 0.35): Khi Rtt rơi xuống dưới ngưỡng này, hệ thống sẽ gửi SMS/Email/Noti trên SmartOne cảnh báo bạn cần đưa tỷ lệ Rtt về mức an toàn quy định (thường là từ 0.40 trở lên).
• Ngưỡng Force Sell (thường là Rtt <= 0.30): Nếu Rtt chạm hoặc thủng mốc này, hoặc bạn không bổ sung tài sản đúng hạn sau khi bị Call Margin, công ty chứng khoán sẽ kích hoạt lệnh bán giải chấp cưỡng bức.

2. Khung giờ xử lý Force Sell và cách thức bán:

• Thời gian xử lý: VPS thường chia các mốc xử lý giải chấp trong ngày. Thông thường, hạn chót để nộp tiền là đầu phiên sáng (trước 09h00 hoặc 10h00 tùy thông báo). Nếu không xử lý, bộ phận Quản trị rủi ro sẽ bắt đầu đưa lệnh Force Sell vào phiên sáng (từ khoảng 10h00 – 11h15) hoặc phiên chiều (sau 13h30).
• Cơ chế đặt lệnh: Hệ thống tự động đặt lệnh MP (lệnh thị trường) hoặc giá sàn (LO sàn) đối với các mã trong danh mục margin của bạn cho đến khi giá trị thu hồi đủ để nâng Rtt về mức an toàn. Do là bán giải chấp diện rộng, giá bán qua hệ thống thường rơi vào mức rất thấp, thậm chí là giá sàn.

3. Cách tính tiền nộp thêm hoặc bán cổ phiếu:

• Nếu chọn nộp thêm tiền mặt: Số tiền cần nộp = (0.40 * Tổng giá trị danh mục hiện tại) – Tài sản thực có. Khi bạn nộp tiền, 100% số tiền đó sẽ cộng trực tiếp vào vốn chủ sở hữu, kéo Rtt lên nhanh nhất.
• Nếu chọn tự bán cổ phiếu: Bạn cần bán một lượng cổ phiếu lớn hơn nhiều so với số tiền cần nộp (thường gấp 2 đến 3 lần số tiền mặt thiếu hụt tùy tỷ lệ margin của mã đó), vì bán cổ phiếu chỉ giúp giảm dư nợ vay và hạ tổng quy mô danh mục.

4. Lời khuyên hành động ngay lúc này:

• Nên chủ động tự cơ cấu thay vì để Force Sell: Tuyệt đối không nên để công ty chứng khoán giải chấp tự động, vì hệ thống sẽ ưu tiên bán những mã có thanh khoản cao nhất trước (thường là mã tốt) và bán bằng mọi giá (MP/giá sàn), khiến bạn bị thiệt đơn thiệt kép.
• Cắt bỏ mã yếu kém: Bạn nên chủ động mở app VPS SmartOne, tự đặt lệnh bán bớt các mã đầu cơ, giảm sâu, gãy xu hướng để chủ động mức giá bán tối ưu hơn lệnh cưỡng bức của hệ thống.
• Không ‘bắt dao rơi’ bằng tiền nộp thêm nếu xu hướng giảm chưa dứt: Nếu quyết định nộp thêm tiền, bạn chỉ nên nộp đủ để đưa Rtt về ngưỡng an toàn (quanh 0.45 – 0.50) nhằm giữ vị thế, tuyệt đối không dùng sức mua vừa mở ra để tiếp tục trung bình giá xuống khi thị trường chưa xác nhận tạo đáy.