Chào bạn, rơi vào trạng thái Call Margin là tình huống căng thẳng nhất đối với nhà đầu tư dùng đòn bẩy. Tại VPS, tỷ lệ an toàn tài khoản ký quỹ (ký hiệu là Rtt) dưới 0.35 là ngưỡng cảnh báo bổ sung ký quỹ và nếu giảm về 0.30 hoặc thấp hơn, hệ thống sẽ tiến hành Force Sell (bán giải chấp) vào phiên tiếp theo. Dưới đây là phân tích và các bước hành động cụ thể để bạn bảo toàn vốn tốt nhất:

1. Hiểu đúng về cơ chế để không bị tâm lý hoảng loạn:

• Khi tài khoản bị Call Margin, công ty chứng khoán không yêu cầu bạn phải trả hết toàn bộ nợ, mà chỉ yêu cầu đưa tỷ lệ Rtt về lại mức an toàn (thường là trên 0.35 hoặc 0.40 tùy quy định thời điểm).
• Nếu bạn không can thiệp và để chạm ngưỡng Force Sell (0.30), hệ thống SmartOne sẽ tự động đặt lệnh bán cổ phiếu của bạn với mức giá sàn (ATO/MP) ngay đầu phiên để thu hồi nợ vay, việc này dễ khiến bạn chịu thiệt hại kép vì bán trúng đáy ngắn hạn.

2. Nên nạp thêm tiền hay chủ động bán bớt cổ phiếu?

• Phương án 1 – Bán chủ động một phần cổ phiếu (Khuyến nghị ưu tiên): Khi thị trường đang trong xu hướng điều chỉnh không rõ đáy, việc bạn nạp thêm 50 triệu tiền nhàn rỗi vào lúc này rất nguy hiểm. Nếu thị trường tiếp tục rơi, số tiền mới nạp cũng sẽ bị cuốn theo đà giảm, dẫn đến hiện tượng “cháy tài khoản kép”. Thay vào đó, bạn nên chủ động bán ra một phần danh mục ngay trong phiên tới để hạ dư nợ vay. Cơ chế margin hoạt động theo đòn bẩy: khi bán bớt cổ phiếu, dư nợ giảm đi nhanh chóng, giúp Rtt phục hồi về trên 0.35 mà bạn chỉ cần bán một tỷ trọng vừa phải chứ không phải bán toàn bộ.
• Phương án 2 – Nạp tiền bổ sung ký quỹ: Chỉ nên áp dụng nếu bạn chắc chắn 50 triệu đó là nguồn tiền nhàn rỗi tuyệt đối không ảnh hưởng đến sinh hoạt và các mã bạn đang nắm giữ đã rơi về vùng hỗ trợ cực mạnh/định giá rẻ, có khả năng bật tăng kỹ thuật ngay lập tức.

3. Chiến lược lựa chọn mã cổ phiếu để hạ tỷ trọng:

• Ưu tiên bán mã yếu, thanh khoản cao: Hãy chọn bán các mã cổ phiếu gãy nền giá kỹ thuật, không có câu chuyện hỗ trợ hoặc các mã có tính đầu cơ cao. Đừng cố chấp giữ lại chỉ vì tiếc khoản lỗ 10-15%.
• Bán chia nhỏ từng phần: Đặt lệnh bán rải từng phần nhỏ để đưa tỷ lệ Rtt trên app VPS SmartOne vượt nhẹ lên mức 0.36 – 0.38, giữ tài khoản ở trạng thái phòng thủ và bảo toàn lượng tiền mặt 50 triệu bên ngoài làm vốn dự phòng chờ thị trường tạo đáy thật sự.