Lý thuyết Dow bao gồm những nguyên lý nào?

Lý thuyết Dow là một trong những lý thuyết cơ bản nhất trong lĩnh vực phân tích kỹ thuật chứng khoán, được đặt tên theo tên của Charles Dow – người sáng lập và biên tập báo Wall Street Journal đầu tiên.

Lý thuyết Dow bao gồm 6 nguyên lý cơ bản, được áp dụng để phân tích xu hướng của thị trường chứng khoán. Dưới đây là mô tả chi tiết về 6 nguyên lý của lý thuyết Dow:

1. Thị trường bao gồm tất cả các thông tin: Nguyên lý đầu tiên của lý thuyết Dow cho rằng thị trường bao gồm tất cả các thông tin liên quan đến tình hình kinh tế, chính trị, xã hội, tài chính và các yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến giá cả của các cổ phiếu. Điều này có nghĩa là tất cả các thông tin đã được tích lũy và phản ánh trong giá cả của cổ phiếu.
2. Thị trường có 3 trạng thái chính: Nguyên lý thứ hai của lý thuyết Dow cho rằng thị trường di chuyển theo xu hướng chung, bao gồm xu hướng tăng, xu hướng giảm và xu hướng ngang. Xu hướng này có thể kéo dài trong một thời gian dài và có thể được phân loại thành các giai đoạn khác nhau.
3. Xu hướng thị trường có tính liên tục: Xu hướng chỉ thay đổi khi có sự xác nhận rõ ràng. Không thể đoán mò là giảm quá sẽ tăng, cần phải có sự xác nhận rõ ràng, còn không thì thị trường vẫn còn nằm trong xu hướng trước đó.
4. Khối lượng giao dịch cùng với giá cả là 2 chỉ số quan trọng trong phân tích thị trường. Điều đó đồng nghĩa rằng, nếu xu hướng tăng mà khối lượng không tăng theo thì xu hướng sẽ yếu dần. Phải có sự đồng thuận của cả 2 yếu tố là giá và khối lượng.
5. Thị trường có các giai đoạn sóng (waves): lý thuyết Dow cho rằng thị trường có các giai đoạn sóng (waves) trong xu hướng chung. Các sóng tăng được gọi là sóng “điều chỉnh” (uptrend) và các sóng giảm được gọi là sóng “điều chỉnh” (downtrend). Mỗi sóng tăng hoặc giảm bao gồm nhiều sóng con hơn, các sóng con này sẽ có xu hướng theo chiều ngược lại với sóng chính.
6. Sự xác nhận giữa các chỉ số và thị trường: Nguyên lý cuối cùng của lý thuyết Dow là sự xác nhận giữa các chỉ số và thị trường. Theo lý thuyết Dow, một sự thay đổi trong một chỉ số cổ phiếu sẽ không có ý nghĩa lớn cho đến khi nó được xác nhận bởi các chỉ số khác và thị trường chung. Do đó, các nhà đầu tư cần phải quan sát các chỉ số khác nhau để xác định xu hướng chung của thị trường.