Đọc tin Thanh tra Chính phủ thanh tra Đạm Phú Mỹ (DPM), đang ôm cổ phiếu trên TCBS có nên bán tháo ngay không?

Chào bạn, phản ứng lo ngại của bạn là hoàn toàn dễ hiểu bởi cụm từ ‘Thanh tra Chính phủ’ thường mang lại áp lực tâm lý rất lớn đối với nhà đầu tư cá nhân trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Tuy nhiên, trước khi vội vã bấm lệnh bán tháo, bạn cần bình tĩnh bóc tách vấn đề dựa trên các góc độ sau:

• Bản chất của đợt thanh tra: Đây là hoạt động nằm trong kế hoạch thanh tra định kỳ công tác quản lý, sử dụng vốn và tài sản Nhà nước tại Tập đoàn Dầu khí Việt Nam (PVN) và các đơn vị thành viên, chứ không phải một cuộc thanh tra đột xuất do phát hiện hành vi gian lận tài chính hay khởi tố hình sự. Với các doanh nghiệp có vốn Nhà nước chi phối như Đạm Phú Mỹ, việc định kỳ thanh tra việc chấp hành chính sách, pháp luật về đầu tư, tài chính và thuế là quy trình bình thường.
• Tác động tâm lý ngắn hạn: Thị trường tài chính rất nhạy cảm với tin tức bất lợi. Trong 1 đến 2 phiên giao dịch đầu tiên sau khi tin tức công bố, DPM nhiều khả năng sẽ chịu áp lực bán cơ cấu từ các nhà đầu tư cá nhân nhỏ lẻ và một số tài khoản sử dụng đòn bẩy (margin) cao. Hiện tượng giá cổ phiếu bị điều chỉnh giảm đầu phiên do yếu tố tâm lý đám đông là rất phổ biến.
• Sức khỏe tài chính và nền tảng cơ bản của DPM: DPM là doanh nghiệp có nền tảng cơ bản hàng đầu ngành phân bón: cơ cấu tài sản vô cùng lành mạnh, lượng tiền mặt và tiền gửi ngân hàng dồi dào (hàng nghìn tỷ đồng), nợ vay tài chính rất thấp và hầu như không có rủi ro về thanh khoản. Động lực chính quyết định giá cổ phiếu DPM trung – dài hạn vẫn là chu kỳ giá phân bón Urê thế giới, giá khí đầu vào và kết quả kinh doanh cốt lõi, chứ không bị chi phối bởi các yếu tố quản trị mờ ám.

Khuyến nghị hành động cho tài khoản của bạn trên app TCBS:

• Tuyệt đối không bán tháo bằng lệnh MP vào phiên ATO: Việc đặt lệnh bán bằng mọi giá ngay đầu phiên sáng sẽ khiến bạn dễ bán đúng mức giá thấp nhất ngày do hiệu ứng hoảng loạn nhất thời.
• Đánh giá tỷ lệ Margin: Nếu bạn đang nắm giữ bằng tiền thịt hoặc tỷ lệ đòn bẩy thấp, bạn có biên an toàn rất lớn để theo dõi. Nếu đang dùng margin cao ở vùng giá sát mức call-margin, bạn nên chủ động hạ bớt phần đòn bẩy trong các nhịp hồi phục kỹ thuật trong phiên để giảm áp lực.
• Quản trị theo kỷ luật kỹ thuật: Thay vì bán vì tin tức mơ hồ, hãy bám sát biểu đồ giá. Mức lỗ 3% của bạn vẫn nằm trong ngưỡng an toàn. Bạn có thể sử dụng tính năng Lệnh điều kiện (Stop-loss) trên app TCBS để đặt ngưỡng cắt lỗ dứt khoát nếu DPM gãy các vùng hỗ trợ kỹ thuật trọng yếu (thường là ngưỡng âm 7% – 8% từ giá vốn).
• Quan sát động thái khối ngoại và tổ chức: Hãy chú ý dòng tiền lớn. Nếu khối ngoại hoặc tự doanh tận dụng nhịp giảm tâm lý này để gom hàng thì đó là tín hiệu cho thấy rủi ro thanh tra đã được thị trường hấp thụ tốt.

Tóm lại, hãy giữ sự tỉnh táo, không hành động theo cảm xúc đám đông và tuân thủ chặt chẽ kế hoạch quản trị rủi ro danh mục của mình.