Lãi suất giảm khiến lãi suất quỹ liên kết chung của AIA chỉ còn 3,5%/năm: Có nguy cơ ‘ăn mòn’ giá trị tài khoản không?

Chào bạn, băn khoăn của bạn là thực tế chung của rất nhiều khách hàng đang tham gia dòng sản phẩm Bảo hiểm Liên kết chung (Universal Life – UL) trong giai đoạn kinh tế mặt bằng lãi suất giảm sâu như hiện nay.

Để bạn có cái nhìn rõ ràng và đưa ra quyết định đúng đắn, chuyên gia xin phân tích cơ chế dòng tiền và các rủi ro cụ thể như sau:

1. Vì sao lãi suất quỹ liên kết chung giảm và giá trị tài khoản tăng chậm?

• Danh mục đầu tư của quỹ liên kết chung: Luật Kinh doanh Bảo hiểm quy định quỹ liên kết chung phải đầu tư phần lớn tài sản (khoảng 80-90%) vào các kênh an toàn, chủ yếu là Trái phiếu Chính phủ và Tiền gửi ngân hàng có kỳ hạn. Khi thị trường vốn dồi dào, lãi suất huy động và lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn dài đều giảm sâu, dẫn đến tỷ suất lợi nhuận thực tế mà doanh nghiệp bảo hiểm như AIA thu về giảm theo.
• Bản chất những năm đầu (năm thứ 4): Hợp đồng của bạn mới đi được 4 năm. Ở giai đoạn 3-5 năm đầu, doanh nghiệp bảo hiểm khấu trừ tỷ lệ Chi phí ban đầu (Initial Charge) rất lớn (dù tỷ lệ này giảm dần qua từng năm). Do đó, số tiền thực tế được mang đi đầu tư tích lũy ban đầu vốn chưa nhiều, khiến giá trị tài khoản hợp đồng chưa thể hòa vốn so với tổng phí đóng.

2. Nguy cơ “ăn mòn” giá trị tài khoản do Chi phí bảo hiểm rủi ro (COI)

Mỗi tháng, AIA sẽ tự động trừ hai khoản chi phí cố định từ Giá trị tài khoản của bạn: Phí quản lý hợp đồng và Chi phí bảo hiểm rủi ro (Cost of Insurance – COI).

• COI được tính dựa trên tuổi tác, giới tính, tình trạng sức khỏe và số tiền bảo hiểm thuần túy. Đặc điểm của COI là tăng dần theo độ tuổi.
• Khi bạn còn trẻ (dưới 40 tuổi), COI còn khá thấp. Tuy nhiên, khi bạn bước sang tuổi 45-50 trở lên, COI tăng theo cấp số nhân. Nếu lãi suất quỹ liên kết chung duy trì ở mức thấp (3,5% – 4%/năm), số tiền lãi sinh ra từ giá trị tài khoản sẽ không đủ bù đắp COI bị khấu trừ mỗi tháng. Hệ quả là giá trị tài khoản bị bào mòn dần và nếu không đóng thêm phí, hợp đồng có nguy cơ mất hiệu lực.
• Tuy nhiên, bạn mới đóng năm thứ 4 (thường độ tuổi còn tương đối trẻ) thì rủi ro bị ăn mòn ngay lập tức là chưa cao, nhưng đây là bài toán cần tính toán cho chặng đường 10-15 năm tới.

3. Có nên hủy hợp đồng hoặc rút tiền lúc này?

• Không nên hủy hợp đồng ở năm thứ 4: Hầu hết các hợp đồng bảo hiểm nhân thọ đều áp dụng Phí chấm dứt hợp đồng trước hạn (Surrender Charge) khá cao trong 5-7 năm đầu (thường từ năm thứ 6 hoặc thứ 10 trở đi phí này mới về 0%). Nếu bạn hủy hợp đồng bây giờ, bạn vừa chịu mức lỗ do các chi phí ban đầu chưa được hoàn lại, vừa mất toàn bộ quyền lợi bảo vệ trước rủi ro sức khỏe, tính mạng.
• Cân nhắc mục đích ban đầu: Nếu bạn mua hợp đồng này với mục tiêu chính là Bảo vệ thu nhập gia đình và rủi ro bệnh hiểm nghèo, hãy tiếp tục duy trì vì mục tiêu bảo hiểm nhân thọ là phòng ngừa biến cố chứ không phải kênh tối ưu hóa lợi nhuận đầu tư.
• Giải pháp hợp lý:
  • Tận dụng tính năng Đóng phí linh hoạt từ năm thứ 5 trở đi nếu áp lực tài chính quá lớn, duy trì mức phí vừa đủ để đảm bảo tài khoản không bị âm.
  • Không nên nộp thêm phí đóng thêm (Top-up) vào quỹ liên kết chung lúc này vì tỷ suất sinh lời 3,5%/năm không hấp dẫn. Thay vào đó, dòng tiền nhàn rỗi dự định đầu tư bạn có thể phân bổ vào các quỹ mở cổ phiếu hoặc các kênh tài sản khác có tiềm năng tăng trưởng tốt hơn khi mặt bằng lãi suất rẻ hỗ trợ thị trường chứng khoán.